خيارات التداول استراتيجيات الأمثلة

دعونا نتخيل لديك شعور قوي مخزون معين على وشك التحرك العالي. يمكنك إما شراء الأسهم، أو شراء الحق في شراء الأسهم، والمعروف باسم خيار الاتصال. شراء مكالمة مماثلة لمفهوم التأجير. مثل عقد الإيجار، مكالمة يمنحك فوائد امتلاك الأسهم، ومع ذلك يتطلب رأس المال أقل من شراء فعلا الأسهم. وكما أن عقد الإيجار له مدة محددة، فإن المكالمة لها مدة محدودة وتاريخ انتهاء الصلاحية. دعونا ننظر إلى خيار مثال. يتم تداول ميكروسوفت (مسفت) في 30، وسوف يستغرق 30،000 لشراء 1000 سهم من الأسهم. بدلا من شراء الأسهم يمكنك شراء خيار الاتصال مسفت مع سعر الإضراب من 30 وانتهاء 1 شهر في المستقبل. على سبيل المثال، في أيار / مايو يمكنك شراء 10 مسفت جون 30 يدعو إلى 1.00. هذه الصفقة سوف تمكنك من المشاركة في حركة رأسا على عقب من الأسهم مع التقليل من مخاطر الهبوط من شراء الأسهم. وبما أن كل عقد يسيطر على 100 سهم، فإنك اشتريت الحق في شراء 1000 سهم من ميكروسوفت ستوك مقابل 30 سهم. السعر، 1.00، ونقلت على أساس السهم الواحد. على هذا النحو، فإن تكلفة هذا العقد هي 100 (1.00 × 100 سهم × 10 عقود). الخيار شراء المثال مسفت التداول 30.00 شراء 10 مسفت جون 30 اتصل إذا كان المخزون يبقى في أو أقل من 30 قبل انتهاء صلاحية الخيارات، 1،000 هو الأكثر يمكن أن تخسر. من ناحية أخرى، إذا ارتفع السهم إلى 40 عند انتهاء الصلاحية، سيتم تداول الخيارات حوالي 10 (السعر الحالي: 40 - سعر الإضراب: 30). وبالتالي، فإن 1000 الاستثمار الخاص بك يستحق 10،000 (10 × 100 سهم × 10 عقود). إذا زاد سعر السهم، فإن الخيار يتيح لك خيارين: بيع أو ممارسة المكالمة. العديد من المستثمرين يختارون بيع لأنه يتجنب النفقات النقدية الكبيرة المشاركة في ممارسة خيار المكالمة. في المثال أعلاه، لممارسة سوف تدفع 30،000 (30 × 1000 سهم) لشراء الأسهم عند ممارسة الخيارات. بسعر السوق من 40، فإن أسهمك في الواقع تكون قيمتها 40،000. لا تشمل عمولات، كنت قد حققت ربح 9000 على 1000 الاستثمار الخاص بك (10،000 - 1،000). مقارنة هذا لبيع الخيارات: كنت أدرك نفس الربح دون إنفاق المال لشراء الأسهم. مع الأسهم في 40، والمكالمات 30 يونيو يستحق 10 لكل عقد. وهكذا، فإن قيمة كل عقد من عقود الخيارات تبلغ 000 1 (10 × 100 سهم 10 عقود). ليس عائدا سيئا لاستثمار 1،000 يعتبر السيناريو الموصوف أعلاه مثالا رائعا للرافعة المالية التي توفرها الخيارات. مجرد إلقاء نظرة على العائدات على أساس النسبة المئوية. يعود الخيار على أساس النسبة المئوية في حين يبدو هذا السيناريو مخيفا على أساس النسبة المئوية، عند النظر إلى الأرقام الأولية، النسبية بشكل واضح. إذا انخفض السهم، قد تنتهي المكالمات الخاصة بك لا قيمة لها، ولكن فقدان الخاص بك يقتصر على الاستثمار الأولي الخاص بك، في هذه الحالة 1،000. وعلى النقيض من ذلك، يتحمل المساهم خسارة أكبر بكثير من الدولار بمقدار 10،000. عند مقارنة الجانب السلبي المحدود والإمكانيات الصاعدة غير المحدودة لخيارات الاتصال، فمن السهل أن نرى لماذا هم مثل هذا الاستثمار الجذاب للمستثمرين الصاعدين. تحقق لنا من ما نقدمه أمبير المخاطر الأمنية لم تجد ما تحتاجه اسمحوا لنا أن نعرف. الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن ميدوت لا ضمان البنك ميدوت قد تفقد قيمة أوبتيونسكسبريس، وشركة يجعل أي توصيات الاستثمار ولا توفر المشورة المالية والضريبية أو القانونية. يتم توفير المحتوى والأدوات للأغراض التعليمية والإعلامية فقط. إن أي أسهم أو خيارات أو عقود مستقبلية يتم عرضها لأغراض التوضيح فقط وليس المقصود منها تقديم توصية لشراء أو بيع ضمان معين. المنتجات والخدمات المخصصة لعملاء الولايات المتحدة وقد لا تكون متاحة أو متوفرة في ولايات قضائية أخرى. التداول عبر الإنترنت ينطوي على مخاطر متأصلة. استجابة النظام وأوقات الوصول التي قد تختلف بسبب ظروف السوق، أداء النظام، وحجم وغيرها من العوامل. الخيارات والعقود الآجلة تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة وإفصاح المخاطر بيان للمستقبلات والخيارات على موقعنا، قبل التقدم بطلب للحصول على حساب، كما تتوفر عن طريق الاتصال على 888.280.8020 أو 312.629.5455. يجب أن يفهم المستثمر هذه المخاطر الإضافية قبل التداول. ستشمل استراتيجيات خيارات الساق المتعددة عمولات متعددة. تشارلز شواب أمب شركة وشركة أوبتيونسكسريس، وشركة تشارلز شواب بنك هي شركات منفصلة ولكن التابعة وشركات تابعة لشركة تشارلز شواب. وتقدم منتجات الوساطة من قبل تشارلز شواب أمب شركة (عضو سيبك) (شواب) و أوبتيونسكسريس، وشركة (عضو سيبك) (أوبتيونسكسبريس). وتقدم الإيداع والإقراض المنتجات والخدمات من قبل بنك تشارلز شواب، عضو فديك والمقرض المساواة في الإسكان (بنك شواب). كوبي 2017 أوبتيونسكسبريس، Inc. جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك. أوبتيونس استراتيجيات مداش مع أمثلة من أوبتيونمونستر التعليم: استراتيجيات الخيارات الأساسية مع أمثلة 1. الربح من مكاسب سعر السهم مع مخاطر محدودة وتكلفة أقل من شراء الأسهم مباشرة مثال: يمكنك شراء واحدة إنتل (إنتك) 25 المكالمة مع الأسهم في 25، وتدفع 1. إنتك يتحرك يصل إلى 28 وهكذا يكسب الخيار الخاص 2 على الأقل في القيمة، مما يتيح لك 200 مكاسب مقابل زيادة 12 في الأسهم. 2. الربح من انخفاض أسعار الأسهم مع مخاطر محدودة وتكلفة أقل من تقصير الأسهم على سبيل المثال: يمكنك شراء واحدة أوراكل (أوركل) 20 وضعت مع أوركل في 21، وتدفع .80. أوركل قطرات إلى 18 وكان لديك ربح 1.20، وهو 150. فقد السهم 10. 3. الربح من الأسواق الجانبية عن طريق بيع الخيارات وتوليد الدخل مثال: كنت تملك 100 سهم من جنرال الكتريك (غي). مع الأسهم في 34، كنت تبيع 35 مكالمة واحدة ل 1.00. إذا كان السهم لا يزال في 34 عند انتهاء الصلاحية، فإن الخيار تنتهي لا قيمة له، وجعلت 3 العائد على المقتنيات الخاصة بك في سوق شقة. 4. الحصول على أموال لشراء الأسهم على سبيل المثال: يتم تداول أبل (آبل) ل 175، وهو السعر الذي تريد، وبيعها في المال وضعت ل 9. إذا كان السهم أقل من 175 عند انتهاء الصلاحية، يتم تعيين لك، و شراء أساسا الأسهم ل 166. 5. حماية المواقف أو المحافظ على سبيل المثال: كنت تملك 100 سهم من آبل في 190 وترغب في حماية وضعك، لذلك يمكنك شراء 175 وضعت ل 1. إذا انخفض السهم إلى 120، كنت الدولار المحمية مقابل الدولار من 174 إلى أسفل، وفقدان الخاص بك هو 16 فقط، وليس 70.Option تجارة أمثلة ضبط وإدارة التداول الاستثماري الخيار الخيارات الغرض من هذه الصفحة هو توفير أمثلة التداول الخيار. بما في ذلك أمثلة على واقع الحياة للتعديلات التجارية والإدارة. إيف إنشاء هذه الصفحة بناء على طلب من عدد من الأفراد الذين اشتروا دليل الاستثمار الاستدانة الأساسية والذين أرادوا أن نرى المزيد من أمثلة الحياة الحقيقية لكيفية تحديد ثم إدارة الصفقات. إيم أيضا بما في ذلك كصفحة مجانية على شبكة الإنترنت كما مجاملة لأولئك الذين يفكرون في نهج الاستدانة الاستثمارية (باستخدام استراتيجيات الخيار المحافظ للحصول على جودة عالية في خصم كبير ومن ثم خفض دائم على أساس التكلفة من تلك الاستثمارات بعد ذلك). بالإضافة إلى المعلومات التجارية العامة، وأنا أيضا إدراج ملاحظات واسعة لشرح خلفية التجارة فضلا عن دوافعي والأساس المنطقي لمختلف القرارات والتعديلات. وتحسب العائدات السنوية عن طريق أخذ مبلغ العائد المحجوز، مقسوما على شرط رأس المال الضمني إذا كان لي أن يتم تعيين (على سبيل المثال 1 عارية وضعت في 70 سعر الإضراب 7000 شرط رأس المال الضمني)، ومن ثم سنوية على أساس عدد الأيام المفتوحة. شورتناكيد يضع على بيبسيكو (بيب) حتى هنا يذهب - وفيما يلي سلسلة من الصفقات التي بدأت أصلا في خريف عام 2010 على بيب. كما سترى، على الرغم من أن سعر السهم على ما يبدو ذهب ضد لي، وأنا لم يفقد فقط المال، ولكن أنا أيضا في الواقع استمرت في تحقيق عوائد جيدة جدا. لم يكن لدي أي صفقات مفتوحة أخرى على بيب لمدة 6 أشهر حتى كتبت 1 قليلا في بيب المال مايو 2011 70 وضع 1.42 بقيمة إجمالية قدرها 131.25 بعد العمولات. وكان نطاق السعر 428 67.87 - 69.92. بعد أسبوعين، على 513، مع أكثر قليلا من أسبوع للذهاب حتى انتهاء، بيب تداول 70.22-71.27. على الرغم من أن سعر السهم بقي فوق 70 من خلال انتهاء، اخترت لإغلاق الصفقة في الأسبوع في وقت مبكر وقفل في الأرباح، وشراء مرة أخرى وضع 0.18 بتكلفة إجمالية قدرها 28.74. أنا في الواقع كتب 2 نيواديتيونال 70 يضع لدورة انتهاء يونيو في الأيام قبل اختيار لإغلاق هذا واحد خارج (انظر الإدخال أدناه). توقعت في البداية أن يستمر السهم في التداول بشكل أعلى، ولم يكن يريد الانتظار حتى انتهاء عقود مايو قبل افتتاح صفقات يونيو. 1 بيب جون 18 2011 70 بوت ملاحظة: هذا بيب قصيرة يونيو 70 وضعت ووضع واحد أدناه تم فتحه في حين أن 70 مايو وضعت (انظر أعلاه) لا تزال مفتوحة. ولكن بعد كتابة هاتين المادتين الجديدتين على 59 و 513 على التوالي، أغلقت يوم 70 مايو وضع أسبوعا أو نحو ذلك مبكرا، حيث أغلق معظم المكاسب المحتملة لهذه التجارة في فترة مختصر لمدة 15 يوما. إعادة: هذا الموقف، كتبت هذا يونيو 70 وضعت على 59 للحصول على قسط الأولي من 145.25 (1.56 التعاقد). في 59، تداول سعر سهم بيب بين 69،48-69،98. وبحلول 523، ارتفع مؤشر بيب مرة أخرى فوق 70 و تداول بين 70.78-71.34، وكنت قلقا قليلا عن السوق بشكل عام عندما قررت إغلاق الصفقة في وقت مبكر لتحقيق ربح سريع. وتكلف 187.49 لإغلاق كل من النقاط القصيرة (لهذا الإدخال والدخول التالي) 0.88 كونتراكت. وقسمت هذا المبلغ إلى اثنين، وسجلت صافي التكلفة على هذا الموقف الوحيد في 93.74 للحصول على حجز قسط صافي 51.51 على فترة الاحتفاظ لمدة 14 يوما. 1 بيب جون 18 2011 70 بوت انظر التجارة أعلاه. فتحت هذا بيب القصير الثاني 70 يونيو وضعت على 512 عندما تداول سعر السهم بين 69.96 و 71.05. تلقيت في البداية دفعة قسط من 91.25 (1.02contract عمولات أقل). عندما أغلقت كل من 70 يونيو قصيرة بيب يضع في 0.88 لكل عقد، فإنه يكلف ما مجموعه 187.49 لإغلاق التجارة بأكملها. وخصمت نصف هذا المبلغ وسجلت خسارة صافية هامشية قدرها 2.50 على هذا الجزء من التجارة (91.25 أقل 93.75). ومع ذلك، فقد كان سعر الفائدة القصير في 2 يونيو مربحا في مكان قريب من معدل عائد سنوي يبلغ حوالي 10 عائدات على فترة االحتفاظ البالغة 9-14 يوما. 2 بيب جوون 18 2011 70 بوت I ريسنتلي ري-أوبيند ذي 2 بيست شورت بيب جوون 70 بوتس أون 527 ثات I've كلوسيد فور فري فور داي ويريليس. تداول السهم بين 70.28 و 71.03. كنت قد توقعت السهم لتداول أقل ولكن لم تلقت ما مجموعه 154.50 (كتبت يضع في 0.83contract، أو 0.05contract أقل من إد أغلقت الموقف لمدة 4 أيام في وقت سابق). حصلت محظوظة جدا على توقيت الصفقات بلدي أكتوبر الماضي (انظر أول الإدخالات اثنين أعلاه)، ولكن من الواضح أنني كان من الأفضل أن لا تغلق 2 يونيو 70 يضع في وقت مبكر. وعلى 613، مع حوالي 4 أيام تداول المتبقية حتى ينتهي، وتداول الأسهم بين 68.62 و 69.32، وأنا توالت 2 يونيو 70 يضع إلى يوليو. إن طريقة حساب العائدات المحجوزة هي أن أطرح تكلفة المتداول من القسط الجديد المستلم للحصول على صافي قيمة التأمين المستلم (انظر التجارة أدناه). وهذا يعني أنه على الرغم من أن هذه التجارة كانت في المال وتكلف أكثر لإغلاق ما حصلت عليه عندما بدأت التجارة، وأنا أعتبر أنها حجزت الدخل من 154.49 على مدى فترة الاحتفاظ 17 يوما، الذي يحول إلى 23.69 معدل سنوي. 2 بيب جول 16 2011 70 بوتس على 613، مع تداول بيب بين 68.62 و 69.32، أنا توالت بلدي 2 بيب قصيرة يونيو 70 يضع إلى 70 يوليو يضع. اشتريت مرة أخرى في يونيو 70 يضع 1.06contract وبيع يوليو 70 يضع 1.66 عقد للحصول على رصيد قسط صافي 107 (-213.50 320.50). 2 بيب أوج 20 2011 70 بوتس هذا هو المكان الذي قد تبدأ في الحصول على مربكة قليلا. وكانت هذه 4 فترات طويلة في الواقع جزء من الثور وضعت انتشار فتحت على 718: بعت 4 أغسطس 2011 65 يضع 0.54 عقد واشترى هذه 4 أغسطس 2011 62.50 يضع 0.26 عقد للحصول على قسط صافي من 96.00. على 718، تذبذب سعر سهم بيب بين 67.38 و 68.61. بعد أسبوع واحد، في 725، انخفض سعر سهم بيب، وكان يتداول في ذلك اليوم بين 64.27 و 65.38. وكانت النتيجة الصافية أن هذه الصفقات الطويلة 62.50 قد ارتفعت في السعر إلى 0.40 عقد. لقد اخترت بيع الصفقات الطويلة وحجزت مكاسب صغيرة من 40 (107 التكلفة الأولية 147 سعر البيع النهائي). إعادة شراء 4 طويلة يضع ثم تغير المتبقية قصيرة 65 يضع من الثور وضعت تنتشر إلى عارية العادية يضع (انظر دخول التجارة أدناه). ويستند معدل العائد السنوي المرتفع بشكل مصطنع على حساب العائد ال 40 على التكلفة الأولية 107 للمجموعات الطويلة التي تم الاحتفاظ بها لمدة 7 أيام فقط. 4 بيب أوج 20 2011 65 بوتس انظر دخول التجارة أعلاه - هذا الموقف من 4 قصيرة بيب أغسطس يضع في سعر الإضراب 65 كان في الأصل جزء من انتشار الثور 65-62.50، ولكن عندما انخفض المخزون الأساسي، بعت 4 طويلة 62.50 يضع لكسب صغير. وباعتباره صفقة إضافية، فإن بيع 4 عقود طويلة يزيل أي مزيد من الحماية الهبوطية، ولكنه زاد أيضا من الكسب المحتمل من الجزء القصير من التجارة في حالة انتعاش السهم. في الأصل، كان الحد الأقصى للربح 96 (203 قسط المستلم أقل من 107 المدفوع للمدد الطويلة). مع إزالته الطويلة، فإن صافي الأقساط المستلمة هنا يعود إلى 203، وهو ما سجلته كإيرادات محجوزة في 811 عندما تداول بيب في نطاق يومي متذبذب من 60.41 - 63.59 وقمت بتداول هذه العملات في 65 أغسطس / آب القصير إلى 65 سبتمبر (انظر حرفين أدناه). 2 بيب سيب 17 2011 70 بوتس لفة واحدة أخرى على 2 قصيرة 70 يضع. على 810، مع بيب التداول على طول الطريق وصولا الى نطاق 60.10 - 62.89، وكنت مفاجأة سارة أنني يمكن أن تفعل في الواقع لفة التوالي من شهر واحد لنفس سعر الإضراب ولا تزال تولد قسط صافي لائق. وتزامن هذا مع بعض تقلبات 500 نقطة تقلب يومي جدا في دجيا بحيث مستويات قسط مرتفعة للغاية. اشتريت مرة أخرى 2 أغسطس 70 يضع 8.93 عقد بتكلفة إجمالية قدرها 1787.50 وكتب 2 جديد 70 سبتمبر يضع 9.45contract بمبلغ قسط من 1878.47، أو صافي الائتمان الجديد من 90.97. على 96 مع بيب لا تزال تتداول أساسا في 60s منخفضة (61.52-62.58 في هذا اليوم)، قمت بإجراء تعديل تجاري مهم آخر من أجل خفض سعر الإضراب على هذين القصيرين من سعر الإضراب 70 إلى 67.50 (انظر اثنين من إدخالات التجارة أدناه). 3 بيب سيب 17 2011 65 بوتس الخيارات هي دائما حول المقايضة. وكان هذا الموقف نتيجة لفافة، ولكن مع تطور الذي اعتدت على خفض المخاطر الشاملة. بدلا من مجرد المتداول بلدي في المال القصير بيب أغسطس 65 يضع إلى سبتمبر يضع 65، وأنا في الواقع تستخدم ميزة تسوس الوقت للحد من عدد من يضع قصيرة من 4 إلى 3. هيريس ما بدا: اشتريت مرة أخرى 4 قصيرة 65 أغسطس يضع بتكلفة إجمالية قدرها 1084.99 (3 2.66 1 2.74) ثم يعاد كتابة 3 سبتمبر قصيرة 65 يضع ل 1088.73 الائتمان (3 3.67). إذا كنت أود أن تدحرجت كل 4 نقاط قصيرة، وأود أن يولد شيئا أقل من 400 صافي الائتمان قسط إضافي (4 عقود الائتمان الصافي من 1.01 عقد أقل عمولات). ولكن لأن لدي أيضا 2 إضافية قصيرة 70 بيب يفتح مفتوحة، شعرت أنه كان أكثر حذرا للبدء في خفض المخاطر بلدي بدلا من محاولة لتحقيق أقصى قدر من الدخل الخاص بي (الذي كان في الأساس في فئة التغيير فضفاضة على هذا التعديل التجاري معين). على 96 مع بيب لا تزال تتداول أساسا في 60s منخفضة (61.52-62.58 في هذا اليوم)، قمت بإجراء تعديل تجاري مهم آخر ودمج لفة على هذه فضلا عن بلدي موقف آخر من 2 قصيرة 70 يضع. في الأساس، اشتريت 2 في الضربة 70 و 3 يضعون في الإضراب ال 65، و إعادة كتابة 5 أكتوبر القصير يضع في الضربة 67.50 ل إجمالي الائتمان الصافي من 304.45 (انظر دخول التجارة أدناه) 5 بيب أكتوبر 22 2011 67.50 بوتس المزيد من المبادلات - هنا أنا توالت 2 سبتمبر 70 يضع قصيرة و 3 سبتمبر 65 يضع قصيرة في 5 أكتوبر 67.50 يضع قصيرة للحصول على الائتمان الصافي من 304.45. التداول هنا هو أنني خفضت سعر الإضراب على 70 نقطة إلى 67.50، ولكن من أجل القيام بذلك، رفعت سعر الإضراب على 65 يضع إلى 67.50 أيضا. ولكنني أيضا ولدت 300 إضافية في صافي قسط (على الرغم من أن هذا قد تحقق بالفعل من خلال الزيادة الشاملة في سعر الإضراب - 2 انخفض، ارتفع 3). في يوم من لفة (962011) تداول بيب في نطاق 61.10-61.49. 8 بيب نوف 19 2011 65 بوتس عندما تدير في وضع المال عارية، وهناك طريقتان فقط للحد من المخاطر عن طريق المتداول - إما عن طريق الحد من عدد من المعلقة أو عن طريق خفض سعر الإضراب على تلك يضع. في هذه الحالة، بعد الحصول على كل ما أقوم به القصير القصير عند سعر الإضراب 67.50، اخترت أن أفعل ما هو ضروري لخفض تلك إلى سعر الإضراب 65 و لا يزال توليد الائتمان الصافي على لفة. من أجل تحقيق ذلك، أنا زيادة عدد عارية يضع في الموقف من 5 على طول الطريق إلى 8. على السطح، هل يمكن أن يجادل بأنني زيادة كبيرة في خطر بلدي لأنه في حين قبل كان من المحتمل أن يكون على هوك للحصول على قيمة 33،750 من الأسهم (500 سهم 67.50)، زادت هذه الصفقة من مسؤوليتي المحتملة إلى 52،000 (800 سهم 65). ومع ذلك، أعتقد أن هذا كان خطوة جيدة، وأن خفض سعر الإضراب من الدرجة الكاملة من 67.50 إلى 65 كان تعديل جيد جدا. الكثير من ثقتي نابعة من طبيعة نوعية الأعمال الأساسية. بيب هي الأعمال التجارية العالمية وعلى الرغم من أنه كان بالتأكيد غير صالح خلال هذه الأشهر القليلة الماضية، ونموذج الأعمال لا تزال سليمة وشركتها التي إم ثقة ستواصل توليد أرباح متسقة ومتنامية لعقود. إذا لم يكن لدي مثل هذه الثقة على المدى الطويل في الشركة، ثيريس بأي حال من الأحوال سوف يكون إضافة قصيرة يضع أو، في الواقع، مضاعفة أسفل على التجارة (ونأمل، لم أكن قد بدأت أي نوع من التجارة على مثل هذه الشركة لتبدأ ). في يوم التعديل (111011)، تداول بيب في نطاق 62.29-63.26. 7 بيب ديك 17 2011 65 بوتس بعد خفض سعر الإضراب على بيب العاري المتميز من 67.50 إلى 65 (وزيادة العدد من 5 إلى 8) على لفة الماضي، تراجعت مرة أخرى على 11102011 (تداول بيب في مجموعة من 62.29 -63.26 في ذلك اليوم). كان هذا قبل أسبوع تقريبا من انتهاء شهر نوفمبر. لأن سعر السهم قد بدأ أخيرا في الارتفاع، وجدت أنني كنت قادرا على لفة إلى ديسمبر، وانخفاض عدد من المعلقة من 8 إلى 7، ولا تزال تحافظ على صافي الائتمان. انها تكلف أساسا لي 2096.10 لإغلاق من 8 نوفمبر 65 يضع وأنا جمعت 2329.62 لكتابة 7 ديسمبر 65 يضع. أوبديت: أغلقت بيب في نهاية نوفمبر 63.89. في وقت متأخر، كنت قد كان أفضل بشكل كبير إذا كنت قد توقفت عن القيام هذه لفة حتى اليوم الأخير من دورة انتهاء بدلا من القيام بذلك في الأسبوع السابق كما فعلت. هذا يوضح حقا قوة تسارع الوقت تسوس في نهاية عمر الخيارات. كنت يمكن أن توالت إلى 65 ديسمبر، بقي أساسا شقة على قسط، وخفضت في الواقع عدد عارية يضع من 8 على طول الطريق وصولا الى 4. أو كان يمكن أن يكون حتى خفضت كل 8 من عارية نوفمبر يضع من 65 سترك إلى و 62.50 اضراب في ديسمبر كانون الاول في حين ظلت أساسا شقة على صافي قسط جديد. ومن الواضح أنني كنت أتمنى لو كنت قد انتظرت الآن، ولكن الأساس المنطقي لقراري قبل أسبوع أو نحو ذلك في وقت سابق كان تلك هي الفرصة الأولى التي رأيت للحد من عدد من قصيرة وضع المعلقة. وكانت الأسواق الأمريكية متقلبة للغاية على مدى الأشهر القليلة الماضية، وعلى المدى القصير يمكن أن نرى سعر السهم بيب كما انخفض بسهولة كما الارتفاع. لم أكن أريد أن أجد نفسي في وضع في نهاية دورة نوفمبر حيث بيب كان يتداول في أو تحت 60share معي الجلوس على حفنة من يضع قصيرة في 65 ستركه. 5 بيب جان 21 2012 65 بوتس هذه المرة، كنت قد ذهبت إلى الوضع السابق (ديسمبر 2011) وقتا أطول بكثير قبل المتداول. على الرغم من أنه في ديسمبر 2011 دورة بيب الانتهاء 64.85share، الأسهم في الواقع أغلقت 65.19share أسبوع واحد في وقت سابق وكذلك تتصدر مستوى 65 على أساس يومي خلال 3 من 5 أيام التداول النهائية من دورة نهاية ديسمبر. في يوم الخميس 12152011، وهو اليوم السابق ليوم التداول الأخير للدورة ومع تداول الأسهم في نطاق يتراوح بين 63.94 و 65.10، تمكنت من الانقلاب من اضراب ديسمبر 65 65 إلى اضراب يناير 2012 65، والحد من عدد المعلقة (بيب) من 7 إلى 5، ولا يزال يولد قسطا صافيا جديدا قدره 400.85 (وهو متوقع خلال فترة الاحتفاظ الكاملة البالغة 37 يوما حتى انتهاء يناير، يعادل معدل عائد سنوي قدره 12.17 على أساس رأس المال المفترض المعرض لخطر 32،500 ، أو 500 سهم من بيب في الإضراب 65). بما في ذلك اللجان، فإنه يكلف لي ما مجموعه 225.33 لإغلاق 7 ديسمبر يضع وأنا تلقت 626.18 في قسط جديد عن طريق كتابة 5 يناير بيب 65 يضع. هل يمكن أن أفعل أفضل قليلا في توقيت بالتأكيد - الوقت المثالي للفة ربما كان صباح يوم الجمعة عندما افتتح السهم 65.28 وتداوله مرتفعا عند 65.40 قبل أن يتراجع ويغلق عند 64.71. هذا مثال رائع على مدى قرب سعر الإضراب من أن السهم ينتهي دورة انتهاء الصلاحية، تصبح لفات المستقبل أكثر ربحا ومرونة. تحديث: في 12302011، آخر يوم تداول من السنة (مع تداول بيب في نطاق ما بين 66.24-66.69)، وأنا أغلق هذه التجارة في وقت مبكر (دسكريبتون السخرية للتأكد من النظر في كيفية طويلة ايف تم المتداول وتعديل). أغلقت التجارة لعدة أسباب. وكان السبب الرئيسي لإيجاد وسيلة لانهاء هذا المثال في نقطة توقف زمني لطيفة (أي نهاية العام). وكنت ألوس على استعداد لإغلاق الصفقة ما يقرب من ثلاثة أسابيع في وقت مبكر، لأن صافي الدخل قسط النهائي الذي انتهى به الحجز أسفرت عن معدل سنوي أعلى قليلا (14.38) من الاحتفاظ بها لكامل الفترة كان يمكن أن تنتج. وثانيا، كان هذا هو تجارة صعبة وطويلة، وخصوصا عندما كنت اعتبر أن أصلا 2 يضع قصيرة في ضربة 70. على الرغم من أن إيف كان قادرا على الحفاظ على صافي أقساط قسط شهر بعد شهر حتى كما عملت لخفض أسعار الإضراب على لفات (التي تتطلب في بعض الأحيان أنا توسيع العدد الإجمالي من يضع قصيرة)، لا يزال لطيفا من الناحية النفسية للخطوة إلى الوراء، انتصار المطالبة، ونعرف أن لدي أخيرا التعرض صفر على التجارة. وأنني حجزت أيضا 2344.73 في هذه العملية. وأخيرا، فإن هذه الصفقة الأخيرة تظهر مدى السرعة التي يمكن أن تتراجع بها التجارة تحت الماء إذا ما تداول سعر السهم أخيرا بالقرب من سعر الإضراب. وبمجرد أن يضع في المال أو على مقربة منه (سواء كان السهم مرتديا أو لديك لخفض سعر الإضراب على لفات نفسك) التجارة تبدأ حقا يعمل لصالحك. في هذا المثال، تمكنت من تحقيق عوائد أعلى بكثير مع تقليل المخاطر الإجمالية في نفس الوقت (أي خفض عدد الصفقات القصيرة في التجارة). ملخص تداول الخيارات بيب أمثلة التداول الخيار أعلاه هي مثال رائع لكيفية تداول الخيار، عندما تستخدم متحفظ، من الناحية المنهجية، جنبا إلى جنب مع شركات ذات جودة عالية، وكلها دون الذعر عندما يبدو أن الأمور تسير على نحو خاطئ، يمكن أن لا تزال تولد عائدات مربحة حتى كما يبدو أن التجارة ضدك (وحتى فشلت في إجراء دائما أفضل التعديلات في وقت متأخر). وبحلول نهاية عام 2011، كانت التجارة في وضع أفضل بكثير مما كانت عليه في الأشهر القليلة الماضية. ولكن خلال هذه السلسلة من الصفقات، وعلى الرغم من التحديات وكونها تحت الماء من الناحية الفنية في معظم الوقت، كنت لا تزال قادرة على توليد 2344.73 من الدخل المحجوزة في فترة التداول ما يقرب من 8 أشهر مفصلة في الجدول أعلاه (من أول تجارة إلى آخر كان حوالي 15 شهرا، ولكن أذكر بأنني لم يكن لدي أي خيارات خيار بيب مفتوحة على الإطلاق من منتصف سبتمبر 2010 حتى نهاية أبريل 2011). قارن نتائجي منذ سبتمبر من عام 2010 إلى المستثمر الافتراضي الذي اشترى الأسهم في ذلك الوقت. وفي نهاية عام 2011، كان سعر السهم ثابتا بشكل أساسي. وكان الدخل الوحيد الذي كان سيشهده هو أن يكون في شكل أرباح. على النقيض من ذلك، فإن 2344.73 من الدخل المحجوز الذي استلمته سوف تترجم إلى ما يقرب من 36 سهم مجاني من بيب (بافتراض سعر 65 شير) إذا اخترت شراء الأسهم في هذا الوقت. في توزيعات الأرباح الحالية التي تساوي 74.16 في الأرباح السنوية. لا ننظر إلى عدد صغير - ننظر إلى الآثار الضخمة وراء هذا العدد الصغير. أن الأرباح السنوية 74.16 سيكون لها أساس صفري للتكلفة - لأنها لن تكلف شيئا مطلقا. في الواقع، سيكون الدخل المصنوع من الهواء الرقيق. وماذا يحدث عند مضاعفة ما سبق على محفظة كاملة وعلى مدى حياة كاملة من الاستثمار هل ترى الآن لماذا أنا متفائل جدا بشأن المستقبل هذه بيب الصفقات المضي قدما على الرغم من أنني أغلقت لفة النهائي من هذا التسلسل من الصفقات في وقت مبكر من في نهاية عام 2011، في عام 2012، واصلت كتابة جديد يضع على بيب وأنا لا تزال لحجز الدخل قسط إضافي. وبغض النظر عن المشاغبين هنا و زاغس هناك، ما زلت واثقا من أنني سوف تكون دائما قادرة على تلبية أحد هدفين - الاستمرار في توليد الدخل قسط محجوز إضافية. أو إذا كانت الخيارات تداول في المال، ومواصلة خفض سعر الإضراب على الصفقات المتداول في المستقبل حتى تنتهي قصيرة تنتهي في نهاية المطاف لا قيمة لها، وعندها يمكن أن أكتب ثم تداولات جديدة بسعر إضراب أكثر فائدة، وبعد ذلك تولد مستويات أعلى بكثير من قسط الإيرادات. بغض النظر عن ما، أتوقع أن يخرج قبل أولئك المستثمرين الذين ببساطة اشترى في السوق المفتوحة. ودخل قسط حصلت (وسوف تستمر في تلقي في المستقبل) يتيح لي العديد من الخيارات المفيدة - من شراء X كمية من الأسهم الحرة (مطابقة صافي قسط تلقى حتى الآن) للسماح لي لتحديد المبلغ المحدد للخصم على X عدد الأسهم اخترت لشراء حتى الإبقاء على إجمالي مبلغ قسط كدخل شخصي. وأخيرا، يرجى تذكر أن ما سبق أعتبره أسوأ مثال على الاستثمار الاستثماري. ما نظام أو نهج آخر يسمح لك لتوليد هذا النوع من العائدات حتى عندما كنت خاطئ ثاتس لأنه عندما تركز على الشركات أعلى جودة فقط. في رأيي، فإن الجانب السلبي محدود بشكل كبير لأنه حتى في الأسواق المتقلبة والمتناقصة، فإن سعر السهم على الشركات ذات الجودة العالية يخفض أقل وتيرة بسرعة أكبر من معظم الأسواق الأخرى. العودة من خيار الاستثمار المستثمرة أمثلة التداول على خيارات التداول التعليم العائد من خيار الاستثمار المستقر أمثلة التداول على استراتيجيات تعديل الخيارات العودة إلى الخيار الأفضل استراتيجيات التداول الصفحة الرئيسية